ANALISIS TECNICO FINANCIERO PARA EL MERCADO DE VALORES
Los análisis se irán colocando por lo general los fines de semana; contemplando las perspectivas de la semana que entre, excepto cuando se observen movimientos importantes.
19/10/2008
Análisis Crisis 2008 (largo plazo)
Lo que pretendo dejar claro con este análisis, es la existencia de ciclos en la economía. Con existencia de ciclos tampoco quiero dar a entender que se esté produciendo un cambio de ciclo puesto que suena a catástrofe, simplemente nos encontramos ante una tendencia bajista dentro de un ciclo alcista; denominemos ciclos a las tendencias que en el gráfico se observan para facilitar la comprensión.
Antes de nada pido por favor dedicarle unos minutos a la sección Ciclos de Benner en la que se explica como funcionan estos ciclos en la economía. Entendiendo lo que Sammuel Benner comentó en 1875 en la publicación de su libro, ya no haría falta saber nada más ni consultar la opinión de los expertos para entender lo que está ocurriendo.
Lo que claramente observamos es que en 1995, comenzó una tendencia alcista que duró 5 años; tuvo sus crisis por el camino, como por ejemplo la guerra del golfo en 1998 pero continuó su ascenso hasta el 2000 con el "crack" en las tecnologías. A partir de este hecho, tuvimos 3 años de descensos y en el 2003 vuelve a comenzar un nuevo ciclo alcista que vuelve a durar otros 5 años.
Sinceramente no se esperaba para ahora mismo; antes de una caída tan brusca, siempre se produce un "boom" con subidas totalmente en vertical que no han ocurrido debido al contexto internacional en el que se juntaron muchos factores que produjeron que se adelantaran los acontecimientos; subida excesiva del petroleo debida únicamente a la mera especulación, crisis inmobiliaria donde se construye mucho más de lo que se va a vender, lo que llevó a las hipotecas "ninja" lo que produjo la crisis subprime...
La verdad es que estas caídas, son realmente preciosas técnicamente hablando: la primera, fue desde los 15900 hasta los 12900 puntos, que es el nivel máximo al que había llegado el índice en el anterior ciclo alcista (marcado en el gráfico con circulo rojo). Esta caída que duró 2 meses fue de un 23,2%. En estas fechas, era cuando se comenzaba a hablar de la crisis subprime pero no se era consciente de hasta donde iba a llegar el problema, se tomaba como un simple bache en el camino ascendente.
La segunda, despues de 4 meses de rebote la gente ya se olvidaba de aquello de las "hipotecas ninja", fue cuando se produjo el aumento del petroleo, una oleada de compras de la materia prima sin sentido alguno unicamente para especular. El índice de referencia español caía desde los 14100 puntos hasta los 11450. Porcentualmente hablando, es una caída también de un 23.1% en también 2 meses.
La tercera y última trás de nuevo 4 meses de tendencia lateral, el mercado se da cuenta del efecto de la crisis subprime y comienza una caída de nuevo de 2 meses en la que el selectivo pasa de los 11250 ptos. a los 9025 lo que representa una caída otra vez de un 23.8%.
Para entender estas caídas periodicas, se recomienda la descarga gratuita de la Teoría de Dow en la sección DESCARGAS.
Proximamente, realizaré un análisis técnico de la situación actual una vez dispongamos de los datos necesarios para que este sea relevante.
08/06/2008
Gráfico del Ibex35
La pérdida de los niveles de Fibonacci, quiere decirnos que la tendencia alcista que creíamos haber empezado a mediados de marzo, nunca existió. Todo lo ocurrido, formaba parte de una tendencia lateral que comenzó en Febrero y con duración indefinida. Ante tal incertidumbre, no podemos hacer otra cosa que mantenernos fuera de los mercados, a la espectativa de los acontecimientos, esperando nuevas señales. Eso si: el ciclo actual, es alcista y no hay nada que indique un cambio, es solo cuestion de tiempo para que se eliminen los temores del precio del crudo y se olviden los rumores que hablan de un cambio de ciclo para que el Ibex continúe el ascenso que llevaba antes de la crisis subprime.
31/05/2008
Hemos conseguido pasar esta semana de completa incertidumbre aguantando a duras penas el soporte de los 13600. Parece ser que el Ibex no quiere perder este nivel y esta semana si el Dow Jones le deja, va a ir a por todas en la continuación de la tendencia alcista.
Utilizando los niveles de Fibonacci, no tendríamos ningún problema si comienza la semana descendiendo hasta 13250 que es el nivel límite hasta donde podría recortar sin que hubiera un cambio de tendencia según los niveles de esta teoría historicamente reconocida (13250 equivaldría a un recorte del 61% desde que comenzó el ascenso el 17 de marzo que es el primer nivel; 13600, sería un recorte del 38% que es el otro nivel de fibonacci y 13425 es un recorte del 50%; por ahora ha utilizado ambos niveles: 13600 y 13425( esta teoría utiliza los porcentajes: 38, 61 y 50% para sacar sus conclusiones; en la 2ª parte del manual sobre indicadores, veremos el porqué de estos números).
El Ibex está siguiendo ciegamente la teoría de los niveles de Fibonacci, el volumen comienza a crecer e indicadores como Bollinger o la fuerza relativa, nos dicen que el mercado está infravalorado. Basandome en estas y otras pautas de comportamiento, contrastado con el posible recorte del precio del crudo y que los mercados ya se acostumbran a estos precios del Brent, puedo concluir que el Ibex, comenzará un ascenso que nos llevaría sin ningún problema a los 14500 entre esta semana que entra y la siguiente.
Los productos derivados, son los que reinan en estas jornadas de tanta volatilidad; tenemos empresas muy interesantes actualmente para posicionarse: Santander, Iberia, Gamesa son algunos ejemplos que se analizarán a su debido momento cuando se confirme que el Ibex vuelve a la carga.
El Ermitaño de Wall Street
25/05/2008
Gráfico Ibex35
Como anunciabamos en el anterior análisis, esta semana fue de recortes hasta el primer suelo; 13600. Aún no podemos decir que haya roto ese nivel puesto que lo ha sobrepasado en 22 puntos y para considerarse una ruptura tendría que hacerlo en 40 ó 50 puntos; además el volumen de la última jornada en la que el Ibex desciendió un 1,98%, ha sido realmente escaso comparado con el volumen de las jornadas anteriores lo que le da un poco de fuerza a un posible rebote.
Esta semana que entra, nos toca estar a la espectativa de haber si aguantan los 13600: en caso de que lo haga (ligeros ascesos o descensos lunes y martes), se esperarían fuertes rebotes y grandes oportunidades para aquellos que trabajeis con productos apalancados. En caso de que pierda el nivel, entonces se iría al firme suelo de los 13000; barrera tanto técnica como psicológica lo que nos daría pie a posicionarnos en algún valor ya que ese nivel es muy difícil que lo pierda puesto el mercado parece haberse olvidado ya de la crisis Subprime; aunque empieza a haber rumores de una posible subida de los tipos de interés (esto afecta a la bolsa con una gran caída en el momento de la noticia y después continúa el rumbo que llevaba).
Los indicadores técnicos, nos dicen que el Ibex35, en principio no debería perder el suelo en el que se encuentra: medias móviles, siguen dando señal de compra, fuerza relativa: dice que el índice se encuentra infravalorado... pero no tienen mucha relevancia en estos momentos tan turbulentos en los que no sabemos hasta dónde puede llagar el precio del Brent, y en el que los rumores y los miedos están probocando fuertes movimientos.
(No vale la pena estudiar ningún valor en el que posicionarse hasta saber a ciencia cierta si nos van a aguantar lo 13600 o no. Subiré un análisis a media semana en caso de que considere que no perdemos los 13600).
El Ermitaño de Wall Street
18/05/2008 (IBERIA)
Gráfico del Ibex35
Primero una visión general de como se encuentra el IBEX35: Como podemos observar lleva en ascenso desde principios de marzo pero desde ese entonces el volumen no ha echo otra cosa que descender (quiere decir que cada vez hay menos interés de entrar al mercado en esos niveles). No es muy preocupante pero para esta semana que entra, se esperan recortes; el primer suelo, aun algo débil son los 13600 de perder este nivel, iría al verdadero suelo 13000. El recorte que se va a producir, ya empezó el viernes con una clara recogida de beneficios; a primera hora el Ibex iba ganando un 0.8% y luego no dejó de descender.
En caso de que rebote en 13600, el volumen tendría que empezar a ascender, y entonces deberíamos ir tomando posiciones. En caso de que se vaya hasta los 13000, tendríamos que esperar a que volviera a superar los 13600.
Sería bastante probable que tengamos ligeros ascensos las dos primeras jornadas de la semana para recortar hasta los niveles mencionados el resto de la semana.
Para entrar en cualquier compañía, tienen que dar la señal de compra tanto el Ibex como la empresa en concreto.
Gráfico de Iberia
Las caídas de Iberia a lo largo de las últimas semanas, han sido producidas fundamentalmente por la presentación de unos resultados negativos atribuídos fundamentalmente a la escalada del precio del crudo. ( esto no es tan preocupante para la empresa, puesto que es lo que suele suceder, la subida de precios es trasladada al consumidor y luego vuelve la rentabilidad).
Lo primero a tener en cuenta es que Iberia, se mueve mucho por rumores y actualmente se dice que quiere hacerse con Spanair lo que producirá movimientos ya la compre o no.
Técnicamente hablando, Iberia está muy interesante en el corto plazo. Primero: ha tocado un suelo muy fuerte el cual sería muy difícil que rompiera, en el caso de que lo hiciera tendríamos que esperar a ver hasta donde cae porque el siguiente suelo firme se encuentra en los 2,05€ (precio suelo-resistencia de hace 2, 3 y 4 años). Nuestro objetivo sería que rompiera la tendencia bajista superando los 2,55€ con volumen creciente. De hacer esto, nos encontraríamos ante un valor realmente interesante en el corto plazo.
Prácticamente todos los indicadores, nos dicen que la compañía está infravalorada: vease la fuerza relativa, bollinger, momentum, on balance volumen... todos ellos dan señales de compra ( cierto es que estos indicadores no tienen en cuenta la presentación de resultados de Iberia de la semana pasada pero en caso de romper los 2,55€ ganarían mucha más relevancia).
Este es un valor que sin duda hay que tener en cartera a la espera de la ruptura de los 2,55€.
El Ermitaño de Wall Street
14/05/2008 TELEFÓNICA ("EL VALOR" PARA POSICIONARSE A LARGO)
Lo primero es recordar la fuerza que llevaba telefónica antes de la crisis. Lo segundo es también recordar que telefónica es un valor que suele tardar en salir de las caídas respecto al índice general, por eso es normal que se mantenga mientras el ibex asciende.
Datos: En el informe trimestral presentado el 12 de mayo, telefónica, aumentó su beneficio neto en un 22,4% debido sobre todo a su expansión en latinoamérica que casi lo podríamos llamar conquistación. Repartió dividendos de 0,4€ por título lo que indica que tiene fuerza.
Técnicamente hablando, podemos establecer la resistencia actual en los 19,7€ una vez superado ese precio, si el Ibex nos apoya no habría que tener miedo a entrar. Antes del ascenso, debería retroceder hasta el suelo en 18,8€.
No vale la pena entrar en más dilaciones y comentar más indicadores puesto que este es un valor muy seguro para entrar a largo y nunca va a ser tarde hasta que acabe el ciclo económico actual.
El análisis técnico es algo muy personal, existen unas pautas base que hay que aprender pero después es cosa de cada uno sacar sus propias conclusiones. Además muchas veces ves las cosas y es muy difícil traducirlo a palabras. Por eso te invito a que aprendas tú mismo a realizar tu propio análisis técnico de aquellas empresas que sean de tu interés. Para ello pasate por la sección Aprender Análisis Técnico y juntos iremos conociendo los mecanismos que se emplean en este arte.
08/05/2008 IBEX35
Actualmente el único valor que vale la pena analizar es el Ibex35, cuando éste de alguna señal de compra ya entraremos a estudiar las empresas en concreto. Estamos a punto de salir del periodo de hibernación comenzado a principios de diciembre del año pasado; podríamos esperar una corrección que vendría bien hasta los 13600 la antigua resistencia que ya podríamos tomarla como suelo. Por otro lado, tenemos el oro que no para de bajar; más de un 15% en dos meses. Éste es un dato importantísimo a tener en cuenta, una señal fortísima ya que si los especuladores, retiran su dinero del oro, es para llevarlo al mercado.
Un dato que preocupa un poco es el escaso volumen habido en las dos últimas semanas que han sido de ascenso, reflejado en el MACD; esto se debe a la incertidumbre probocada por el ascenso del Brent. ( variable a la que cada vez tendríamos que dar menos peso ya que nada va a poder parar su ascenso; ya por las guerras, ya por china que cada vez demanda más petróleo; imagínense que como en el resto del mundo si cada familia china quiere tener dos coches, nos va a llevar el precio del crudo a niveles desorbitantes).
Volviendo al análisis del Ibex, a corto plazo tenemos muchos indicadores que nos dan señales de compra: las medias móviles, uno de los más fiables dicen que el mercado puede comenzar una tendencia alcista, el On Balance Volumen indica que el mercado está infravalorado al igual que Bollinger.
Recomendación: Esperar una corrección del índice hasta los 13600, si esto ocurriera con el volumen manteniendose en esos niveles entonces si que ya no esperaríamos más y tendríamos que entrar al mercado sin dudarlo.
El análisis técnico es algo muy personal, existen unas pautas base que hay que aprender pero después es cosa de cada uno sacar sus propias conclusiones. Además muchas veces ves las cosas y es muy difícil traducirlo a palabras. Por eso te invito a que aprendas tú mismo a realizar tu propio análisis técnico de aquellas empresas que sean de tu interés. Para ello pasate por la sección Aprender Análisis Técnico y juntos iremos conociendo los mecanismos que se emplean en este arte.
El Ermitanho de Wall Street
